运用波浪理论深入分析个股

波一浪一理论，以及它在市场中的使用方法。分析的时间周期越长，波一浪一的形态就会越完美。平均价格指数的波一浪一运动，例如道琼斯指教、纽约时报指数、标准统计指教等，均能够反映总体波一浪一运动的位置。参考平均价格指数的波动规律，买进或卖出一系列分散化的有代表一性一的股票，将为投资者带来丰厚的利润。那是因为它们将随着平均价格指数上下起伏。然而，对于同时兼顾安全一性一与盈利一性一的投资者，囫囵吞枣地买进或者卖出一系列股票远远不够，必须对个股进行深入的分析。对个股进行深入的分析会使投资者看清，有些上市公司正走着与整个市场完全不同的波一浪一循环。一个经典的案例就是，美国罐头公司在1935年春天的波一浪一运动。

下面那幅图，展示了运用波一浪一理论对美同罐头公司的分析。如图22所示，市场从1932年6月一直到1935年6月完整的月波动状况一览无遗。1932年6月牛市开始启动，1935年6月出现了常规的市场顶部。一直到1937年12月一轮波一浪一循环最终结束，我们已经在图中画出了趋势线。在这样的月波动图上，如果把周波动和日间波动情况均浓缩进来，呈现出五个明显的大一浪一。那些相对较长周期的波一浪一运动图，能够实质一性一地帮助投资者曾强市场洞察力。

这一轮波一浪一循环的第五大一浪一，在1934年5月启动。换句话说，也就是大一浪一Ⅳ的反作用一浪一走完时，要更加细致地分析此时的市常图23应运而生，该图展示了第五大一浪一的周波动情况。当这个大一浪一的中一浪一四走完之后，关注日间波动图就变得相当关键。如图24所示，第五中一浪一从1935年3月启动，第五小一浪一在1935年6月走完。美国罐头公司的股票价格上攻到144美元附近时，市场呈现出该轮牛市的常规顶部已经到来的迹象。

就在美国罐头公司股票牛市波一浪一出现常规顶部之后，市场在1935年8月走出了回调一性一的一浪一A，将价格再次拉回到136至137美元附近。接着，股价走出了一段反弹行情B，市场在1935年10月份反弹至149至150美元附近。这是一个不规则顶部，但它却是本轮市场运动的实际最高峰。正是从这个位置开始，市场用五个中一浪一走出了漫长的调整一浪一C，，并最终在1937年12月将股价拉回到6一9美元。

当美国罐头公司的牛市波一浪一运动走出常规顶部时，投资者应当注意到，该股票的波一浪一运动，与整体市场的走势具有天壤之别。如图25所示，该图展示道琼斯工业股平均价格指数几个重要大一浪一的走势。在1935年3月，美国罐头公司的股价正处在牛市波一浪一运动的尾声阶段，即第五大一浪一的第五中一浪一的位置。而道琼斯工业股平均价格指数为代表的整体市场刚刚启动它的第五大一浪一，它要走出五个向上的中一浪一。在1935年6月的时候，持有美国罐头公司股票的多头们应当意识到，对这只股票的任何看涨预期，都具有高度的不确定一性一;然而对于道琼斯工业股平均价格指数为代表的整体市场而言，更多利润可以说是唾手可得，同时还伴随着最小的风险。正是从那时候开始，平均价格指数大涨了近80点，足足上涨了65%之多。